近日，腾讯控股发布了2026年第二季度财报，交出了一份亮眼的成绩单。当季公司实现营收2047.9亿元，同比增长11%，单季营收首次突破2000亿元大关；Non-IFRS（非国际财务报告准则）经营利润为756.4亿元，同比增长9%。不过，比起亮眼的营收数据，腾讯在AI领域的“砸钱”力度更受市场瞩目。财报显示，腾讯二季度的资本开支高达527.8亿元，同比暴增176%；研发支出也达到272.8亿元，同比增长35%。面对外界对“AI巨额投入何时能回本”的疑问，腾讯总裁刘炽平在财报电话会上并未给出精确的时...

近日，伯克希尔·哈撒韦正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了2026年第二季度的美股持仓报告（13F）。这也是新任掌门人阿贝尔执掌公司半年后，交出的第二份调仓成绩单。从这份报告来看，伯克希尔在二季度有了明显的动作，核心动向可以概括为“一买一卖”：重仓谷歌：伯克希尔在二季度继续大手笔加仓谷歌母公司Alphabet（包括A类和C类股）。经过连续两个季度的买入，谷歌的合计市值一路狂飙，直接跃升为伯克希尔的第三大重仓股。加仓航空：除了科技股，伯克希尔还大举加仓了达美航空，显示出对航空出行板块的看好。抛...

近期，央行的货币政策操作确实出现了一系列引人注目的“新动作”：全国首单以DR（银行间存款类金融机构以利率债为质押的7天期回购利率）为基准的贷款落地。首笔以国债收益率为定价基准的贷款也顺利落地。近期的资金操作上连续3天暂停了常规的7天逆回购操作。首次提前预告将在月中开展“隔夜逆回购”操作。又在8月12日发布的二季度货币政策执行报告中，央行频繁提及“货币政策框架改革”。对于近期央行货币政策操作种种变化，应该如何理解？竞泰为您解读。01｜隔夜利率操作常规化有何意义？央行近期频繁开展“隔夜逆回购”操作，...

在全球金价重新走强、市场避险情绪升温的背景下，中国央行继续大手笔买入黄金。中国人民银行最新数据显示，截至2026年7月末，中国黄金储备已升至7608万盎司，较6月末增加了64万盎司。这已经是央行连续第21个月增持黄金了。而且，7月单月64万盎司的买入量，明显高于6月的48万盎司，说明央行买黄金的节奏正在进一步加快。与此同时，国际金价近期也迎来了强势反弹。现货黄金本周一度突破每盎司4300美元大关，创下6月以来的新高。在全球央行都在持续买金、美元中长期走弱预期升温的背景下，各国央行（尤其是中国央行...

近年来，部分LOF产品受制于期货持仓限额、QDII外汇额度等客观瓶颈，申赎频频受限，极易引发场内的高溢价炒作。新规的出台，正是为了从机制上解决这一问题，为公募基金行业的高质量发展清障铺路。01｜新规四大核心举措：精准打击“高溢价”乱象针对LOF基金近年来暴露出的问题，沪深交易所的《通知》明确了四大核心举措，旨在从机制上解决高溢价炒作风险：明确退市情形：QDIILOF以及连续60个交易日场内资产净值低于1000万元的小规模LOF，应当终止上市。设置过渡期：针对QDIILOF等特定产品，设置了长达一...

AI芯片巨头英伟达正在下一盘大棋，将触角直接伸向了AI基础设施的最底层——电力供应。为了保障自家芯片客户的数据中心能够正常运转，英伟达计划向电力基础设施开发商Lancium（背后有黑石集团支持）砸下最高30亿美元的重金。其核心目的非常明确：通过真金白银的投资，提前锁定数吉瓦的稀缺电力资源，确保未来的AI算力“有电可用”。01｜入股“星际之门”背后的电力商，提前卡位稀缺资源这笔高达30亿美元的投资，其战略意图直指当前AI数据中心面临的核心瓶颈——能源。这笔投资将分两步走：首笔20亿美元：英伟达将直...

备受瞩目的A股“人形机器人第一股”——宇树科技（688836）即将登陆科创板。公司公布的IPO发行价为150.8元/股，并已于8月7日举行了网络路演活动。如果本次发行顺利，宇树科技预计将募集资金约60.99亿元，扣除各项发行费用后，实际到手的净募资额约为59亿元。这笔近60亿元的“巨款”将如何花？随着这一问题的揭晓，市场对宇树科技背后A股供应链合作伙伴的关注度也迅速升温。01|近60亿募资去向：八成砸向研发，产能将飙升13倍这笔近60亿元的“巨款”将如何花？宇树科技给出了明确的规划，其中85%的...

7月30日，中共中央政治局召开会议，为下半年的经济工作定下了基调。这次重磅会议究竟释放了哪些积极信号？接下来的宏观政策会有哪些新动作？资本市场里又藏着哪些不容错过的投资机会？竞泰为您解读。01｜下半年经济怎么干？三大核心信号带你读懂7月30日的中央政治局会议，为下半年的经济工作定下了“稳增长、促转型、强信心”的基调。结合多家知名私募机构的解读，会议释放的核心信号可以通俗地总结为以下三个方面：1.宏观政策“踩油门”：主动出击，财政货币齐发力面对二季度以来内需偏弱的情况，宏观政策从上半年的“跨周期调...

针对近期市场的剧烈波动，摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在7月30日的媒体沟通会上给出了明确判断：本轮A股的调整，其实是全球AI科技板块共振的一个缩影，并不是因为国内经济基本面突然出了大问题。AI投资正在进入一个“半场休息”的换挡期。在下半场，投资者的目光需要放得更宽广，投资逻辑也将发生核心转变。01｜A股波动是全球AI共振缩影，基本面并未恶化本轮A股的波动，其实是全球AI科技共振的一个缩影，并非源于A股自身或国内经济基本面出现了拐点性变化。1.冲击从哪来？全球AI产业链高度绑定回顾这轮调整的传...

7月30日，小米在第二届汽车科技日上扔出了一枚重磅炸弹——正式发布全新“昆仑”技术架构及“SkyNomad（澎程）”增程SUV系列。这标志着小米从运动型纯电市场，正式跨界杀入家庭大空间增程市场。其中，旗舰七座N90Max和大五座N70Max的预售价分别定在29.99万元和25.99万元。面对小米的这波操作，华尔街的投行大佬们迅速分成了两派：1.乐观派（大摩、德银）：这是拉动销量的“强心剂”他们认为，小米这次定价非常激进，明显是想通过“以价换量”的策略，全力冲刺2026年55万辆的年度销量目标。这...

据《纽约时报》援引知情人士透露，美联储主席沃什正在考虑削减每年定期议息会议的次数。如果这一设想落地，将是美联储数十年来运作方式最重大的变革之一。自1981年以来，美联储一直沿用“每年八次、约每六周一次”的议息会议惯例。沃什在本周的美联储会议上提出了调整频率的想法，新的会议安排可能在9月中旬的下次会议前敲定，即便具体变化要等到更晚才会正式实施。削减议息会议频率，意味着美联储调整利率的机会相应减少。业内对此表达了担忧：反应能力削弱：这可能会降低美联储对通胀和就业市场变化的反应速度。透明度降低：市场获...

近期，全球资本市场经历了一场惊心动魄的“大洗牌”。以三星电子、美光科技为代表的芯片巨头，在短短一个月内从高位暴跌超过30%。过去很长一段时间，以芯片为代表的“硬科技”在AI浪潮中独领风骚。但今年7月以来，资金似乎开始“抛弃硬件、拥抱软件”，纷纷涌向以互联网平台为代表的“软科技”，上演了一出极致的“软硬轮动”跷跷板行情。这波调整背后的核心逻辑是什么？业内专家普遍认为，这并不是AI行情的终结，也不存在永久单向的风格切换。其背后的原因主要有两点：宏观与交易层面：美联储释放偏鹰派信号导致资金重新平衡；同...